Retail Phải Hợp Tác Với Fintech Hoặc Chuẩn Bị Thất Bại

Retail Phải Hợp Tác Với Fintech Hoặc Chuẩn Bị Thất Bại

Ý kiến bởi: Vitaliy Shtyrkin, Giám đốc Sản phẩm tại B2BINPAY

Trong nhiều năm, các tập đoàn bán lẻ lớn đã đầu tư mạnh tay vào các đơn vị fintech nội bộ, tin rằng họ có thể tự phát triển giải pháp thanh toán, phớt lờ các công ty nhỏ hơn và đổi mới một cách độc lập. Và trong một thời gian, họ đã thành công.

Tuy nhiên, đến nay, dù sở hữu nguồn lực khổng lồ và phạm vi hoạt động toàn cầu, các doanh nghiệp lớn đang nhận ra rằng tiền bạc không còn đảm bảo sự đổi mới.

Vì sao? Vì quy mô là con dao hai lưỡi

Các tập đoàn thường bị kẹt trong bộ máy quan liêu, giám sát pháp lý nghiêm ngặt và áp lực từ luật chống độc quyền, khiến họ chậm chạp trong việc thích ứng. Trong khi đó, những startup fintech từng bị xem nhẹ lại ít bị ràng buộc hơn và di chuyển nhanh hơn rất nhiều.

Chính các fintech này đang thử nghiệm các sản phẩm white-label, cho vay theo địa phương, hay hạ tầng thanh toán dựa trên blockchain – nơi hàng tỷ đô la stablecoin được thanh toán mỗi ngày.

Quy mô không còn là lợi thế

Trên bề mặt, các tập đoàn có phạm vi toàn cầu, thương hiệu uy tín và ngân sách khổng lồ – những yếu tố tưởng chừng giúp họ thống trị thị trường. Nhưng khi nói đến đổi mới, chính quy mô ấy lại trở thành gánh nặng.

Mỗi ý tưởng mới trong doanh nghiệp lớn đều phải trải qua vô số vòng kiểm tra pháp lý, đánh giá rủi ro và xét duyệt nội bộ. Trong khi một fintech có thể thử nghiệm sản phẩm trong vài tuần, thì một nhà bán lẻ có thể mất cả một năm chỉ để xin phê duyệt.

Hơn nữa, cổ đông – những người kỳ vọng doanh nghiệp bảo vệ và tăng trưởng khoản đầu tư hàng tỷ đô – lại khiến các tập đoàn ưu tiên các dự án mang lại lợi nhuận quý rõ ràng thay vì mạo hiểm với những thử nghiệm đổi mới.

Kết quả là, nguồn lực dành cho đổi mới thường bị chuyển sang các nâng cấp an toàn, nhỏ lẻ, hoặc nếu được phê duyệt, cũng chỉ “mắc kẹt” trong chế độ thí điểm, không bao giờ trở thành cốt lõi của doanh nghiệp.

Áp lực từ cơ quan quản lý càng làm trầm trọng thêm vấn đề. Năm 2024, Ủy ban Thương mại Liên bang Mỹ (FTC) đã chặn đứng thương vụ sáp nhập trị giá 24,6 tỷ USD trong ngành bán lẻ, với lý do làm giảm cạnh tranh và đẩy giá lên cao. Điều này nhắc nhở rằng: với các “ông lớn” bán lẻ, mọi bước đi chiến lược đều có thể trở thành cuộc chiến pháp lý, làm chậm trễ đổi mới.

Quy mô không còn là lợi thế – mà là cái bẫy, khiến đổi mới thực sự gần như bất khả thi. Trong khi đó, fintech lại có tự do thử nghiệm, và trong thị trường hiện nay, tốc độ quan trọng hơn quy mô – và chính tốc độ sẽ quyết định ai là người chiến thắng.

Tư duy “pro-tech” – chìa khóa của fintech

Các nhà cung cấp fintech quy mô nhỏ và vừa không chịu áp lực pháp lý hay cổ đông nặng nề như doanh nghiệp lớn, nên họ linh hoạt hơn rất nhiều. Cấu trúc tổ chức đơn giản và văn hóa coi công nghệ là cốt lõi kinh doanh, chứ không chỉ là công cụ hỗ trợ.

Chính nhờ tư duy “pro-tech” này, họ có thể ra mắt, thử nghiệm và điều chỉnh sản phẩm nhanh chóng, khiến các nhà bán lẻ ngày càng xem fintech là động lực thực sự của đổi mới.

Thay vì bám víu vào hệ thống cũ kỹ hay cố gắng “chữa cháy” cho hạ tầng lỗi thời, fintech xây dựng ngay trên nền tảng hiện đại: kiến trúc cloud-native, API mô-đun, microservices – cho phép tích hợp công nghệ mới như blockchain mà không cần chờ phê duyệt.

Điều này giúp fintech có vị thế vượt trội trong việc định hình tương lai của tài chính số – vai trò mà các nhà bán lẻ vẫn chưa thể đảm nhận.

Tuy nhiên, các tập đoàn bán lẻ đang dần thức tỉnh. Họ bắt đầu nhận ra rằng hợp tác với fintech là cách duy nhất để thoát khỏi bế tắc đổi mới – như những động thái gần đây của Walmart và Shein đã chứng minh.

Năm 2025, Walmart đổi nhà cung cấp Buy-Now-Pay-Later (BNPL) vì nhận thấy một fintech linh hoạt có thể phản hồi nhanh hơn nhu cầu người tiêu dùng.
Năm 2024, Shein ra mắt thẻ tín dụng đồng thương hiệu với một fintech Mexico, cho thấy họ tin tưởng chuyên môn địa phương hơn là tự xây dựng sản phẩm tài chính từ đầu.

Những bước đi này cho thấy: những tập đoàn từng muốn loại bỏ fintech nay lại đang mời họ vào trung tâm chiến lược sản phẩm.

Con đường phía trước: Hợp tác hoặc bị đào thải

BNPL và thẻ đồng thương hiệu chỉ là bước khởi đầu. Biên giới thực sự nằm ở hạ tầng tài chính gốc crypto: thanh toán token hóa, hệ thống thanh toán trên blockchain và chương trình khách hàng thân thiết kỹ thuật số.

Tuy nhiên, thách thức cũng tăng theo cấp số nhân: từ tuân thủ đa quốc gia đến chi phí phát triển giải pháp on-chain nội bộ – những rào cản mà các nhà bán lẻ khó lòng vượt qua một mình.

Trong khi đó, fintech đã bắt tay xây dựng hạ tầng:

Circle tích hợp USDC vào mạng lưới thanh toán, biến stablecoin thành phương thức thanh toán phổ biến.
Tại các thị trường mới nổi, các startup đang cung cấp API cho thẻ liên kết stablecoin, giúp doanh nghiệp tiếp cận thanh toán crypto mà không cần xây dựng từ đầu.

Đây chính là thời điểm các nhà bán lẻ có nguy cơ bị bỏ lại phía sau lần nữa.

Họ có thể chọn đi một mình – nhưng điều đó đồng nghĩa với việc lặp lại vòng luẩn quẩn của quan liêu và chậm trễ. Vì vậy, hợp tác với fintech là con đường duy nhất.

Fintech mang đến hạ tầng công nghệ.
Nhà bán lẻ mang đến quy mô và khách hàng.
Cùng nhau, họ có thể tạo ra sản phẩm tiếp cận hàng triệu người dùng.

Kết luận

Trong thị trường hiện đại, quy mô mà không có đổi mới là con đường dẫn đến thất bại. Hạ tầng blockchain đã và đang hiện diện – và chỉ những nhà bán lẻ dám nắm bắt thực tế này mới có thể định hình tương lai. Những ai chần chừ sẽ nhanh chóng bị lãng quên.

Ý kiến bởi: Vitaliy Shtyrkin, Giám đốc Sản phẩm tại B2BINPAY. Bài viết chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm trong bài là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph.

Từ khóa SEO đề xuất:

retail và fintech
hợp tác fintech bán lẻ
đổi mới trong bán lẻ
thanh toán blockchain cho retail
Buy Now Pay Later Việt Nam
stablecoin trong thương mại điện tử
xu hướng fintech 2025
Walmart fintech partnership
Shein thẻ tín dụng fintech

Meta Description: Retail không còn có thể đổi mới một mình. Hợp tác với fintech là lựa chọn sống còn để không bị bỏ lại trong kỷ nguyên thanh toán số và blockchain.